升息一碼關我什麼事?一文搞懂影響台股股市、存款、房價房貸、保單
升息一碼關我什麼事?一文搞懂影響台股股市、存款、房價房貸、保單
- 通貨膨脹是什麼？影響是什麼？為什麼通膨與升息有關係？
為了對抗通貨膨漲，美國聯準會（Fed）決議升息一碼，我國央行3月18日也跟進，決議升息1碼，終結連7凍，這是央行睽違10多年來首次升息。通貨膨脹是什麼？跟升息又有什麼關係？
- 通貨膨脹是什麼？
通貨膨脹（inflation），簡稱「通膨」，指整體物價水準在某一期間內持續上漲，或等值貨幣的購買力持續下降的經濟現象，比方同樣的東西10元能買到，但通貨膨脹後卻要1萬元才能買到。現在經常以「通膨」來表示「物價持續上漲」的現象。經濟學者大多認為，最能夠衡量通膨的指標是消費者物價指數（Consumer Price Index 簡稱 CPI）。
- 為什麼會帶來全球性通膨？
央行分析，從去年八月以來，台灣面臨輸入型通膨，消費者物價指數（CPI）年增率連續數月高於2％。不過，整體來說，2至3%的通膨率，民眾較無痛，且對整體經濟有益，主要是因為緩步且溫和的通膨代表整體經濟情勢逐步向上，企業也更願意投資、雇用員工、幫員工加薪，民眾有錢買東西，經濟又成長，朝向正向循環。
然而，今年除了疫情導致塞港、缺工等供應鏈瓶頸問題，還有俄烏戰爭波及全球經濟，宛如黑天鵝般襲擊全球股市、貴金屬、能源及產業供應鏈，國際原油、穀物及基本金屬等原物料價格，推升進口原物料成本上漲，加劇國內通膨壓力。另外，運費高漲，也帶動國內進口物價走高，輸入性通膨壓力加大。
- 通膨與升息有什麼關係？
當物價持續上漲、通貨膨脹率上升時，如果利率不跟著上升，通貨膨脹率就會高過銀行存款率。而物價沒有穩定，就沒有持續性的充分就業，為了避免這種情形，央行便會透過升息來穩定物價。
美國聯準會主席鮑爾3月21日表示，因為通膨率太高，必要時將採取更激進的升息步調，不排除在5月時升息2碼來緩和通膨。而中央銀行副總裁嚴宗大也表示，央行今年開始採取緊縮貨幣措施，將有助抑制國內通膨預期心理，維持物價穩定。
- 升息是什麼？升息一碼是多少？升息影響房貸、存款到底會差多少錢？
升息是指中央銀行提高銀行的基準利率，是一種緊縮貨幣的手段。當貨幣供給大於需求量、通貨膨脹愈發嚴重時，央行為了穩定經濟、調節市場，就會透過升息政策，抑制民眾或企業的投資熱錢。
我國央銀自3月18日起，跟進美國聯準會（Fed），啟動睽違十年的首次升息循環，升息一碼，也就是0.25%。央行上一次的升息，已是2011年7月1日。
重貼現率：央行借錢給銀行收取的利息，由年息1.125%調整至1.375%。若央行調高重貼現率，銀行也會隨之調升對民眾的利率。
擔保放款融通利率：銀行以政府公債、央行所發行的定期存單、貼現的商業票券等央行認可的合格票券作為擔保品，向央行申請擔保放款融通的利率，由1.5%調整至1.75%。
短期融通利率：與擔保放款融通利率的差異為「有無央行認可的合格擔保品」，若無則按短期融通利率計算，此次升息由3.375%來到3.625%。
要是貸款總額越高、升息越多，背負貸款的族群壓力就會越大，可能會有投資客因此脫手。
- 升息之後對房貸、存款的影響試算
房貸試算：假設原先房貸金額1000萬元、利率1.5%，那在升息一碼後，利率變為1.75%。貸款20年，則每個月利息支出增加1158元，總利息增加27萬8019 元；貸款30年，則每個月利息支出多了1212元，總利息增加43萬6488元。
存款試算：以台灣銀行的存款利率為例，目前一年期的定儲機動利率為0.84％，也就是存100萬元，一年利息為8400元。若按升息一碼來說，一年的利息會增加2500元。但有專家指出，這樣的足額反映，對銀行殺傷力十足，估計存款利率會調整在0.14％至0.2％區間。
- 升息會怎樣？
存款者變多：存相同金額可獲得更多利息，就會有更多人選擇存錢賺利息。
借貸投資者變少：由於借貸利率提升，向銀行借錢的投資者減少；而資金流出投資市場，一般而言，也會對股市產生較不利的影響。
貸款者負擔加重：貸款的利率變高、利息支出增加，導致車貸、房貸、信貸一族的荷包受到影響，因為向銀行貸款的利率提高，要付的利息也會增加。
利率變動型保單享利差：當保單價值準備金的利率是變動的，在升息之際可享有更多利差空間。
- 升息縮表是什麼？為什麼要「縮表」？
而擴表和縮表分別指的是擴大和收縮聯準會的資產負債表規模。由於2020年新冠肺炎疫情影響全球，美國前總統川普就下令聯準會執行史無前例的「無限QE」政策，無限量收購美國公債與房貸擔保證券，來支撐金融市場。但也因長期過度寬鬆的貨幣政策會導致美國經濟過熱，所以此次聯準會也將同步執行縮表的動作。
- 為什麼這次「升息」很重要？
這將是聯準在睽違3年多來首次升息，也意味著美國將從新冠疫情導致的量化寬鬆中完全退出，重新回到貨幣政策正常化的時期。
- 美國升息期間台股的表現？
投資人常常把升息當成是影響股市的負面因素，因為升息對短期資金面會產生影響，且因為資產會重新配置，對科技股較為不利，而金融股則有望受惠。但就長期來講，只要基本面夠好，股市還是可以穩健上升。根據歷年數據統計，過往美國升息期間，台灣加權指數的漲幅在1.64%～22.18%之間。
整體來說，如果升息伴隨著經濟的復甦，隨著公司獲利的成長，投資的效益也會增加，對於投資人來說，正面影響往往超過了升息產生的負面衝擊。
中時新聞網 郭宜欣
隨著銀行利率走升，儲蓄的利率也會跟著增加，但若民眾都把錢存在銀行，可能會導致整體經濟放緩的不利影響。
對於股市來說，升息屬於利空消息，台股會因為外資持續撤出資金而出現下跌，風險變高也會讓投資人將錢轉移至銀行，不過影響股市走向的因素很多，還是需要觀察市場狀況進行評估。
- 升息對保單影響?
而當市場利率升高後，利率變動型保單將享有更多利差空間，固定利率保單則因為利率固定，等到利率固定後再投保會比較有利。
央行今天之所以決定升息，主要是考量近期俄烏衝突導致全球能源等大宗商品價格大幅上揚，國內輸入性通膨壓力大，消費者物價指數（CPI）年增率連續數月高於2%，且將持續至本年第3季，核心CPI年增率亦上升，國內物價漲幅持續居高。 更多ETtoday財經雲
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