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美國Fed 降息來臨:如何利用利率期貨策略把握機會

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  降息陷入兩難 活用利率期貨兩大策略避險套利 市場瞬息萬變!美國 8 月個人消費支出物價指數 (PCE) 跌至三年來新低,讓市場對於聯準會(Fed)11 月降息 2 碼的預期升高。然而,僅隔一周,美國 9 月非農就業報告出爐後,顯示勞動市場意外強勁,導致市場看法急劇轉變,徹底排除了 11 月降息 2 碼的可能性。多數專家認為,由於勞動市場的韌性,使得聯準會激進降息的可能性降低,取而代之的是更為緩和的降息步伐。 專家警告通膨尚未解決 Fed 應保持謹慎 10 月 7 日美國 10 年期公債殖利率上升至 4% 以上,創下 8 月初以來的新高,而 2 年期公債殖利率則接近 4%,此一變化主要是受到美國最新非農就業報告的驅動。 數據顯示,9 月非農就業人數意外增加 25.4 萬人,遠超經濟學家預估的 15 萬人,為今年 3 月以來的最大增幅,失業率意外降至 4.1%,為 6 月以來新低。強勁的就業增長緩解了市場對勞動市場惡化的擔憂,但也讓投資人迅速調整了對於 Fed 在下個月降息 2 碼的押注。 根據芝商所 FedWatch 數據,在 9 月就業報告公布之前,市場預期 Fed 在 11 月降息 2 碼的機率超過 50%。然而,報告發布後,該機率已降至零,市場普遍認為只會降息 1 碼。 ​ 多數專家也認為,勞動市場的韌性削弱了 Fed 採取激進降息的理由,支持更謹慎的貨幣政策。經濟學家 Mohamed El-Erian 指出,9 月強勁的就業數據顯示「通膨尚未結束」,他建議 Fed 應更加關注控制通膨,而不是迎合市場對大幅降息的期待。 LPL Financial 首席經濟學家 Jeffrey Roach 也認為,廣泛的薪資增長增加了未來經濟增長的機會,Fed 可能會選擇較小幅度的「四分之一點」降息,而不是更大幅度的降息。不過,他也提到工時略有下降和多重職業的勞動者比例上升,這些情況仍需謹慎考量。 億萬富翁投資人 Stanley Druckenmiller 則強調,最新非農就業報告可能會讓 Fed 在未來的降息決策上陷入困境。他質疑,在經濟增長強勁、企業利潤高、股市創新高的背景下,為何仍會有緊縮的信號。他的評論反映出許多市場觀察者的看法,即強勁的勞動力市場數據使得 Fed 在降息政策上需要更加謹慎。 芝加哥聯儲主席 Austan Goolsbee 則持不同觀點,認為這些數據支

台股再戰季線?輝達財報後 專家曝留意外資1變化

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 輝達將於台北時間29日發布最新一季財報,因先前有新一代AI晶片遞延疑慮,外資期現貨偏空,大型電子股人氣退潮,中小型股順勢登高一呼,櫃買指數27日上漲1.01%收272.43點,與24年最高282.32點僅差不到10點,高達18檔櫃買中小型股創新高。法人認為,櫃買指數仙人指路,集中市場將先蹲後跳,挑戰季線。 台股27日小跌55點或0.25%,收22,185點,與5日及10日線糾結,成交量急縮至2,938億元,替輝達代工晶片的台積電陷入苦戰,終場下跌8元收942元,失守季線,不過下方月線933.95元有撐,格局與集中市場相似,在月季線區間震盪。統一期貨投顧處協理廖恩平指出,外資對台股及台指期偏空,27日賣超台股127.96億元,連五賣,在台指期淨空單仍高,增513口3.75萬口,近期期權短線籌碼變化不大,外資偏空操作未變,關注輝達財報後,外資留倉是否轉多。 台股量能退潮 中小型股逆勢崛起 ​ 雖然集中市場盤面表現清淡,但中小型股表現火熱,黑悟空遊戲概念股、矽光子題材、半導體CoWoS設備、機器人等強勁,櫃買市場共有18檔個股創新高,多數以CoWoS設備供應鏈為大宗,如弘塑、均華、旺矽等頻創高。 康和證券投資總監廖繼弘表示,櫃買指數月線往上、月均量走平、周KD黃金交叉、日KD高檔鈍化且季線上揚,意味型態中期轉強,融資餘額未再失控,再加上指數接近前高,高檔套牢壓力輕,資金轉往押寶中小型股操作。 櫃買指數27日上漲1.01%,收272.43點,將挑戰24年來最高282.32點。 廖繼弘指出,台股變數在輝達的未來展望,屆時釋放利多,台股將趁勢越過季線,反之市場偏空解讀財報及展望,未來扣抵高值的季線將走平轉跌;但鑑於櫃買指數多方掌控,偏多看待輝達,台股集中市場將有望先蹲後跳。值得注意的是,稍早做空印度阿達尼集團的興登堡研究(Hindenburg Research),盯上了美超微(Supermicro),認為涉及「會計操縱、家族內部交易和逃避制裁」等問題,其報告公布後,導致美超微27日開盤股價重挫8.7%,隨後回穩,台北時間22:16股價下跌4.3%報538.5美元。後續影響值得關注。 資料來源: 工商時報 王淑以  康彰榮 →最新8/29輝達財報公布台灣時間、網路轉播、概念股

【8/22期貨保證金調高】大台、小台、微台保證金最新保證金多少?

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  【8/22期貨保證金調高】大台、小台、微台保證金最新保證金多少? 投資人集合注意★今(22)日一般交易時段結束後起實施 大台調高至292000元 小台調高至73000元 微型台指14600元 ​ → 完整最新期交所保證金調整內容、維持保證金、看這邊 臺灣期貨交易所調整臺股期貨(TX)、小型臺指期貨(MTX)、客製化小型臺指期貨、微型臺指期貨、金融期貨、小型金融期貨、櫃買期貨、非金電期貨、臺灣永續期貨、臺指選擇權及金融選擇權的期貨契約保證金、及選擇權契約風險保證金(A值)、風險保證金最低值(B值)、混合部位風險保證金(C值)所有月份保證金金額,並自今(22)日一般交易時段結束後起實施。 推薦找康和期貨李思儀開戶,一次滿足你所有需求 全台爆低價黃金期貨選擇權手續費 看盤軟體協助安裝設定教學 每日提供第一手財經重點 熱心服務10年以上期貨業務經歷 海外期貨微型黃金手續費一口只要X元  雲端15天停損停利單控制風險 >>>期貨選擇權手續費立即詢價  >>>24小時免出門線上開戶 營業員指定 【李思儀_期貨總公司】 ​ 康和期貨股份有限公司 業務經理: 李思儀 分機電話: 2717-1339 轉350 聯絡專線:  (02) 55512560 聯絡手機: 0981589732 LINE ID :   @dolag 手機點此加LINE:  https://line.me/R/ti/p/%40dsq7488q 信箱: dolag13 @gmail.com 部落格:   https://dolag.com.tw/ FB粉絲團: https://www.facebook.com/FuturesCommission IG追蹤: concord.tw 地址: 台北市松山區復興北路143號5樓(捷運南京復興7號出口1分鐘抵達) 期貨商許可證照字號:111年金管期總字第006號

微型台指期今天上市,保證金12050元,你了解了?

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  微型台指期今天上市,保證金12050元,你了解了? 臺灣期貨交易所於今(29)日正式推出微型台指期貨(微台)和小型ETF期貨,持續推動期貨市場創新發展,滿足交易人需求,提供靈活多樣的交易選擇,為期貨市場注入新的成長動能,並在兼顧市場安全與發展前提下,壯大證券期貨產業。 微台是台股期貨(大台)的微型版本,契約乘數為每點10元,契約價值為大台的20分之1、小台的5分之1。以加權指數24,000點計算,一口微台契約價值為24萬元,大幅降低交易門檻,使交易人能夠更靈活操作。 ​ ​ ​ ​ 更完整微型台指期貨教學、買賣損益範例參考這篇 >>>微型台指跳一點10元保證金12500元,投資新手低保證金輕鬆入門!

川普遭槍擊股市會大跌?債市會大漲?雷根遇刺有先例

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 經濟日報/ 編譯季晶晶 ​ 投資人認為川普勝選有利股市,而共和黨大選前景看好被認為是債市疲軟的催化劑。路透 川普遇刺震撼全球,博弈市場增加對他勝選的押注 ,不過,資金並未出現湧入美國公債和黃金等典型避險資產的現象。 Truist公司聯席投資長兼首席策略師Keith Lerner說,川普遇刺「是可怕的事件」,但「純由市場角度看,不認為此事短期內會產生巨大影響」。 雖然博弈市場增加對川普秋季大選獲勝的押注,整體走勢與拜登在6月27日辯論表現不佳之後的走勢一致。 股市 道瓊引述分析師報導,標普500指數3月以來的表現,與賭盤和民調反映出來的川普勝選前景呈正相關。這似乎比較是受到對明確結果的渴望所驅動,而非政見的驅動。在3月之前,股市表現與拜登獲勝機率呈正相關。 今年股市出現的反彈在大選年很常見。2024年迄今,標普500指數上漲近18%,漲勢由大型科技股主導,周期性較強的道瓊工業指數以6.1%的漲幅落後。 投資人認為川普勝選整體上有利股市,他有望重新推動放鬆監管和延長企業減稅政策。 債市 與此同時,共和黨大選前景看好被認為是債市疲軟的催化劑,在6月的首場辯論之後,與價格走勢相反的公債殖利率飆升。川普重返白宮有望減稅並加徵關稅。 風險分析公司GeoQuant共同主管兼創辦人Mark Rosenberg表示:「鑒於人們普遍認為槍擊案增加川普勝選機率,我們很可能會看到公債殖利率跳漲,就像辯論結束後那樣。」他說,數據(儘管粗略)表明,期限較長公債的殖利率正與較高的美國政治風險正相關。 但有初步跡象顯示,債券投資人對美國國內政治動盪的敏感度正在提高。美國公債向來是資金避風港,如果緊張不安的投資人搶購公債,將壓低殖利率。 先例 投資人想參考前例,有人舉出1981年3月雷根總統上任不久遭到槍擊。那時消息一傳出,股市下跌,紐約證交所提前收盤。股市在接下來三周的表現相對平淡,公債殖利率起初跳漲,美元走強。哥本哈根Steno Research公司的Andreas Steno撰寫報告說:「我打賭,假設川普遇刺有任何影響,會是類似趨勢。」 與此同時,投資人也別忽視大選前幾個月的其他因素。Truist的Lerner說,「共和黨代表大會是本周焦點,現在關注度更高」,但距離真正大選還有近四個月,中間可能發生很多事,「預計近期更重要的市場驅動力仍將是經濟成長趨勢、通膨和企業盈利等因素」。 交易期貨選擇

注意7/5 今晚20:30 公布非農就業數據喔!對市場的影響?

 注意7/5 今晚20:30 公布非農數據喔! ★什麼是非農就業數據? 非農就業數據(NFP)每個月由美國勞工部勞動統計局發布,其中估算美國上個月所新增的就業數量,排除了農業、家庭和非營利組織的就業人口。通常在每月的第一個星期五發布,此報告還包括美國的失業率、平均時薪和勞動參與率。 ★非農就業數據的重要性 美國聯準會(Federal Reserve)負有保持美國最高就業率和穩定價格的責任。因此,他們在設定利率政策時會密切關注非農就業報告。如果就業率高,美聯儲可能考慮提高利率;如果就業情況疲弱,則可能降低利率。數據通常在每月的第一個星期五上午8:30(美東時間)發布,反映前一個月的數據。 ★非農就業數據近期表現 去年十一月至今年三月非農就業數據連續五個月高於預期,在四月大幅下滑至175,000,遠低於預期的238,000,但又接著在五月上漲至272,000,遠高於預期的182,000,近期浮動的非農就業數據使聯準會關於利率的決策更加複雜。 目前市場預期六月份非農就業數據將大幅下修至19萬,失業率則保持在4%。 值得注意的是,失業率已經從一年前的歷史低3.4%上升至5月份的4%,接近經濟學家認為健康的失業率水平。歷史上,一旦失業率從近期低點上升半個百分點失業率將會持續上升,最終導致經濟衰退,此現象被稱之為薩姆原則(Sahm Rule)。 ★放大鏡短評 非農就業數據預期及市場影響 六月非農就業數據將於台灣時間7/5 8:30PM 揭曉。目前市場預期六月份非農就業數據(NFP)將從五月份的27.2萬大幅下修至19萬,延續四月份市場降溫的趨勢,失業率則保持在4%。 在當前整體經濟局勢來說,高非農就業數據代表市場過度熱絡,被市場和聯準會視為對通貨膨脹惡化的徵兆,這可能會促使聯準會維持目前5.25%—5.5%的高利率。因此,如果非農就業數據高於預期且失業率低於預期,市場將推遲對美國降息的預期,恐導致美國股市走弱和美元走強。 另一方面,如果非農就業數據低於預期且失業率高於預期,這將大幅提升聯準會提前降息的可能性,導致美國股市走強和美元走弱。

期交所今天又要調高保證金啦! 大台小台選擇權最新保證金一覽

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  期交所今天又要調高保證金啦! 大台小台選擇權最新保證金一覽 最新期交所今天又要調高台指期貨保證金啦! 大台保證金:198,000 ↑218,000 元 小台保證金 : 49,500 ↑54,500元 選擇權A值 : 50,000 ↑56,000元 選擇權B值 : 25,000 ↑28,000元 5/17日盤收盤開始實施,請您再多多注意風險指標,避免產生盤後追繳 臺灣期貨交易所於113年5月16日公告調整臺股期貨契約(TX)、小型臺指期貨契約(MTX)、客製化小型臺指期貨契約(MXFFX)、電子期貨契約(TE)、小型電子期貨契約(ZEF)、金融期貨契約(TF)、小型金融期貨契約(ZFF)、臺灣永續期貨契約(E4F)、航運期貨契約(SHF)、臺指選擇權契約(TXO)、電子選擇權契約(TEO)及金融選擇權契約(TFO)之期貨契約保證金及選擇權契約風險保證金(A值)、風險保證金最低值(B值)、混合部位風險保證金(C值)所有月份保證金金額,並自113年5月17日一般交易時段結束後起實施。 本次保證金調整情形列表如下: (一)股價指數類期貨契約保證金調整前後金額 ​ (二)股價指數類選擇權契約保證金調整前後金額 ​ 什麼時候期交所會調整保證金? 舉例臺指期貨結算保證金之訂定係依據本公司「結算保證金收取方式及標準」第4條規定辦理,股價指數類期貨契約結算保證金金額為各契約之期貨指數乘以指數每點價值乘以風險價格係數。 風險價格係數,參考一段期間內期貨契約之股價指數變動幅度、景氣循環及其他可能因素,估算至少可涵蓋二日股價指數變動幅度百分九十九信賴區間之值;另依本公司「結算保證金收取方式及標準」第5條第1款,每日計算之結算保證金金額,相較於現行收取之結算保證金金額變動幅度,除匯率類期貨契約為百分之五外,餘達百分之十以上者,結算保證金之收取得調整之。 本公司臺指期貨結算保證金之調整,並非單純考量指數之變動,而是 依據每日風險價格數所計算出結算保證金與現行收取之標準比較,變動幅度達百分之十以上時得進行調整。 交易期貨選擇權,您有以下煩惱嗎? 1. 期貨手續費居高不下成本好高! 2. 看盤下單軟體不好用、常常斷線不穩定 3. 期貨營業員找不到人,無法解決問題 4. 沒有即時財經資訊,對行情感到迷惘 推薦找康和期貨李思儀開戶,一次滿足你所有需求 全台爆低價期貨選擇權手續費 看盤軟體協助安裝